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宝新金融-2020港股打新,80%港股打新投资者不懂的套路



  上一篇文章我们介绍了港股打新开户,有兴趣的可出门左转,参考港股打新怎么开户?--港股打新入门篇

  今天我们聊聊港股打新规则-公开认购/国际配售/回拨机制/基石投资者

  你可能会问,知道这些打新名词有神马用?一方面是可以带你装逼带你飞。更重要的,因为世界是公平的,所以就有了不公平。搞清楚套路与规则后,你就可以利用规则,比投资小白更快一步抄底,更早一步逃顶。80%的港股打新投资者没搞清楚港股打新规则,不是因为规则太复杂,而是肯说人话的专家太少,浮躁的投资者又太多。

  新股发行分成国际配售(90%)与公开发售(10%)。国际配售是留给基石投资者和其他机构投资者或牛散。那么什么是基石投资者呢?就是愿意公开承诺牵手上市公司不离不弃一阵子的机构或牛散。上市公司也投桃报李,优先保障基石投资者的认购份额。至于其他不“当众表白”的机构投资者,那就旁边排队去,分多分少随缘了。

  

宝新金融-2020港股打新,80%港股打新投资者不懂的套路

 

  超购倍数

  当然,国际配售的份额是不是90%,那可不是自己说的算的。还要看公开发售这里甲组,乙组的超购倍数。顺便说一句,认购500万以下投资者就是甲组投资者,认购500万以上的投资者就是乙组投资者。

  超购倍数怎么算呢?举个例子,一家公司募资10亿。起步的时候9亿元安排给国际配售,1亿元安排给公开发售。结果公开发售的小散硬是积沙成塔,整出了10亿元的认购,那么超额倍数就是10倍。

  回拨机制

  这里废话不多说。直接上图

  

宝新金融-2020港股打新,80%港股打新投资者不懂的套路

 

  

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  宝新金融简单总结下,港交所偏爱散户,如果散户热情越高,那么从国际配售回拨的份额就越多。如果遇上像京东(9618),阿里巴巴(9988)这样的大众股,小散为梦想全力以赴,不惜搭上首付。那阵仗,锣鼓喧天、鞭炮齐鸣、红旗招展、人山人海!但就算这样,散户最多只能拿50%,到顶了。

  回拨机制的套路

  港股打新像淋浴,方向转错,水深火热。说港股打新是躺着赚钱的人,不是太傻,就是太坏。做过港股打新的都清楚,下手重的话,每天担惊受怕。货拿少了不甘心,货拿多了没信心。

  以下敲黑板划重点。当公开发售不足15倍的时候,上市公司是有权多分配给散户多一点的。从10%提高到20%。为什么上市公司宁愿用底价多给散户一倍的量呢?很大机会是机构投资者也不想要。这样的情况,股价大概率是要“凉凉”了。奉劝投资者,暗盘有多快,跑多块。

  没声没印象,有图有真相

  以佳辰控股(1937)和文业集团(1802)上市为例,拿到货的都是被套路了,但没暗盘跑的很可能是没搞懂游戏规则的。

  

宝新金融-2020港股打新,80%港股打新投资者不懂的套路

 

  

宝新金融-2020港股打新,80%港股打新投资者不懂的套路

 

  (数据来源,宝新交易宝)

  相反,如果公开认购超过15倍,本应回拨30%给小散,却只回拨了20%。那么很大机会是上市公司清楚股价要腾飞了。与其便宜“非亲非故”的小散,不如讨好“一见如故”的机构。这样的例子有新加坡美食(8496),RIMBACO(1953)。

  

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  港股打新技巧预告,下一集将探讨绿鞋机制/超额配售权/护盘




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